Thứ có giá trị 370 tỷ USD trong danh mục của Warren Buffett nhưng vẫn bị ông chê là không tốt
Dù đang nắm giữ hơn 370 tỷ USD tiền mặt tại Berkshire Hathaway, Warren Buffett cho rằng tiền mặt chỉ nên đóng vai trò dự phòng trong danh mục đầu tư.
Khi Warren Buffett rời ghế CEO của Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025, tập đoàn này đang nắm giữ một lượng tiền mặt khổng lồ. Báo cáo tài chính cho thấy Berkshire có hơn 370 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương vào thời điểm cuối năm, phần lớn được đầu tư vào tín phiếu kho bạc Mỹ.
Theo Buffett, việc tích lũy tiền mặt không phải vì ông trở nên thận trọng hơn ở tuổi 95. Trong chương trình “Warren Buffett: A Life and Legacy”, nhà đầu tư huyền thoại cho biết quy mô danh mục của Berkshire quá lớn, đến mức chỉ những thương vụ khổng lồ mới đủ sức tạo ra khác biệt - trong khi ông chưa tìm được cơ hội thực sự xứng đáng để giải ngân lượng tiền khổng lồ đó.
Dù vậy, Buffett nhấn mạnh ông luôn muốn đưa tiền vào hoạt động đầu tư sinh lời thay vì để yên. Dù lượng tiền mặt của Berkshire vẫn mang lại một phần lãi suất, ông vẫn ưa chuộng các tài sản có khả năng tạo ra giá trị dài hạn - như cổ phiếu - bởi chúng có thể tăng trưởng theo lãi kép và vượt qua lạm phát theo thời gian.
“Ở một mức độ nhất định, tiền mặt là cần thiết, nhưng nó không phải là một tài sản tốt”, Buffett cho hay. Ông ví tiền mặt giống như oxy trong danh mục đầu tư: dễ có, cần thiết, nhưng không phải thứ hấp dẫn. Theo ông, nhà đầu tư luôn nên duy trì một lượng tiền nhất định để đáp ứng nghĩa vụ tài chính và làm “vốn dự trữ” cho các thương vụ hấp dẫn khi cơ hội xuất hiện.
Ông bình luận: “Bạn cần oxy, và nếu thiếu nó trong 4 hoặc 5 phút, bạn sẽ hiểu ngay. Tiền mặt cũng vậy. Bạn luôn phải có sẵn, bởi bạn không biết điều gì sẽ xảy ra”.
Nắm giữ tiền mặt theo cách của Buffett
Buffett không chuyển sang tiền mặt hay trái phiếu chỉ vì lo ngại thị trường bị định giá quá cao hoặc có nguy cơ sụp đổ. Dù lượng tiền mặt của Berkshire tăng lên trong thời gian chờ đợi cơ hội đầu tư hấp dẫn, ông nhiều lần nhấn mạnh rằng mình vẫn muốn duy trì trạng thái đầu tư.
Trong thư gửi cổ đông năm 2024, Buffett viết rằng cổ đông của Berkshire có thể yên tâm khi phần lớn tiền của họ sẽ luôn được đầu tư vào cổ phiếu - chủ yếu là cổ phiếu Mỹ, dù nhiều doanh nghiệp trong số đó có hoạt động quốc tế đáng kể.
Bên cạnh đó, Buffett cũng cảnh báo rằng trong những giai đoạn lạm phát tăng mạnh trong quá khứ, giá trị của tiền mặt thường bị bào mòn, còn trái phiếu cũng mất sức hấp dẫn. Trong khi đó, các doanh nghiệp có khả năng đầu tư thường tìm được cách thích ứng với bất ổn tiền tệ, miễn là sản phẩm hoặc dịch vụ của họ vẫn được người dân ưa chuộng.
Tuy vậy, một lượng tiền mặt nhất định vẫn là điều cần thiết, bởi không ai - kể cả Buffett - có thể dự đoán chính xác điều gì sẽ xảy ra trong ngắn hạn.
Theo CNBC
