Mảng dịch vụ cốt lõi lỗ gộp, lợi nhuận bứt phá nhờ tài chính

Theo báo cáo tài chính quý III, VEFAC ghi nhận doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt gần 77 tỷ đồng, tăng 67% so với cùng kỳ năm ngoái. Nguồn thu chủ yếu vẫn đến từ hoạt động tổ chức hội chợ, triển lãm với hơn 64 tỷ đồng. Tuy nhiên, giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ duy trì ở mức cao lên tới 104 tỷ đồng (riêng giá vốn mảng hội chợ, triển lãm chiếm 89 tỷ đồng) đã khiến doanh nghiệp ghi nhận khoản lỗ gộp khoảng 27 tỷ đồng từ mảng kinh doanh truyền thống.

Dù hoạt động dịch vụ chưa sinh lời, bức tranh lợi nhuận quý III của VEFAC lại được "cứu nguy" và bứt phá mạnh mẽ nhờ hai yếu tố. Thứ nhất, công ty ghi nhận khoản lãi gộp 65 tỷ đồng từ việc phát sinh giao dịch chuyển nhượng một số trường học trong dự án cho đối tác (cùng kỳ không có khoản này). Thứ hai, doanh thu hoạt động tài chính đóng vai trò bệ phóng khi mang về hơn 388 tỷ đồng, toàn bộ đến từ lãi cho vay và đầu tư. Đồng thời, công ty cũng tiết giảm thành công chi phí tài chính khi kéo giảm dư nợ ngân hàng ngắn hạn, đưa chi phí này từ mức 107 tỷ đồng của cùng kỳ xuống chỉ còn vỏn vẹn 5 tỷ đồng.

Bức tranh tài sản tỷ đô và sự dịch chuyển dòng tiền

Lũy kế 9 tháng, doanh nghiệp đạt doanh thu thuần 586 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 865 tỷ đồng. Mức lợi nhuận này giảm 94% so với con số kỷ lục 15.418 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước do năm ngoái công ty ghi nhận doanh thu đột biến từ việc bán dự án bất động sản quy mô lớn.

Tính đến ngày 30/9, quy mô tổng tài sản của VEFAC vươn lên mức 31.905 tỷ đồng, tăng 36% so với thời điểm đầu năm. Cơ cấu tài sản ngắn hạn (chiếm gần 62% tổng tài sản) có sự dịch chuyển rất mạnh mẽ. Cụ thể, khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng vọt từ 4.129 tỷ đồng lên gần 12.894 tỷ đồng. Đây chủ yếu là các khoản tiền công ty cho đối tác doanh nghiệp vay với mức lãi suất 12%/năm. Ngược lại, lượng tiền mặt và tương đương tiền giảm sâu từ 579 tỷ đồng xuống còn hơn 41 tỷ đồng.

Về cơ cấu nguồn vốn, điểm sáng lớn nhất nằm ở khoản mục người mua trả tiền trước ngắn hạn với mức tăng đột biến gấp hơn 20 lần, từ 411 tỷ đồng hồi đầu năm lên hơn 8.374 tỷ đồng. Song song đó, khoản tiền đặt cọc và các hợp đồng khác liên quan đến dự án bất động sản cũng đạt mức 2.070 tỷ đồng, củng cố dòng tiền ổn định cho doanh nghiệp.

Nguồn lực tập trung cho các siêu dự án trọng điểm

Được biết đến là công ty con của Tập đoàn Vingroup (sở hữu hơn 85% cổ phần), VEFAC đang nắm giữ những quỹ đất và dự án trọng điểm tại Hà Nội. Trong cơ cấu tài sản dài hạn hơn 12.195 tỷ đồng của công ty, chi phí xây dựng cơ bản dở dang đang ghi nhận con số 4.875 tỷ đồng.

Nguồn vốn này đang được tập trung đổ vào ba dự án chiến lược bao gồm: Tổ hợp Trung tâm Thương mại Dịch vụ và Văn hóa 148 Giảng Võ (3.786 tỷ đồng); dự án khu đô thị 261ha Vinhomes Global Gate tại Đông Anh (794 tỷ đồng); và dự án Trung tâm Hội chợ Triển lãm Quốc gia quy mô lớn nhất Đông Nam Á (272 tỷ đồng). Dư nợ vay dài hạn ngân hàng của công ty hiện được duy trì an toàn ở mức 1.360 tỷ đồng với thời gian đáo hạn kéo dài từ 2028 đến 2045, đảm bảo nguồn lực vững chắc để triển khai các đại dự án trong tương lai.